Lucros recorde da Micron impulsionam bolsas asiáticas e elevam setor de tecnologia

Semana volátil para os mercados financeiros, com uma reversão de humor que lembra a calibragem de um motor após uma forte frenagem. Depois de uma queda acentuada na abertura da semana, a bolsa de Seul ensaiou recuperação significativa: após cair 10% na terça-feira por temores de bolha em torno da inteligência artificial, fechou em alta de 5,4%, reduzindo o declínio acumulado na semana para 1,47%.

O clima de recuperação também se estendeu a Tóquio, que marca um balanço parcial positivo de +1,92% na semana, com um ganho de +4,69% somente no pregão de hoje. O catalisador por trás da mudança de sentimento foi, sobretudo, o balanço operacional divulgado pela americana Micron, fabricante de chips de memória e soluções para data centers.

No último trimestre, a Micron reportou receitas de 41 bilhões de dólares, contra 9 bilhões no mesmo período do ano anterior. Os lucros saltaram para 28 bilhões, ante menos de 2 bilhões um ano antes — números que superaram amplamente as estimativas do mercado. O efeito imediato foi uma valorização do papel de cerca de 18% na pré-abertura, refletindo uma aceleração nas expectativas de performance do setor; no ano, a ação acumula cerca de +700%.

O desempenho de Micron tende a arrastar todo o segmento de tecnologia. As bolsas norte-americanas antecipam abertura positiva, com o Nasdaq projetado para subir em torno de 2%, em função do impacto das surpresas operacionais da indústria de semicondutores.

Enquanto isso, os investidores aguardam a divulgação do índice PCE (Personal Consumption Expenditures) relativo a maio nos Estados Unidos — o termômetro preferido do Federal Reserve para a inflação. A expectativa é de variação anual de 4,1% para o índice geral e de 4,4% para o núcleo (core), dados que podem influenciar a estratégia de taxas de juros e, por consequência, a direção dos ativos de risco.

Na Europa, a sessão abre mais contida: a bolsa de Milão inicia o dia com alta de 0,49%, em sintonia com o avanço de 0,50% do índice Eurostoxx 50. No âmbito setorial, destaca-se o comportamento das empresas de semicondutores e infraestrutura. A italo-francesa STMicroelectronics sobe 4,14%, enquanto a fabricante de cabos Prysmian avança 1,50%.

Por outro lado, aparecem pressões sobre nomes mais defensivos e ligados a jogos e defesa: Lottomatica recua 3,40%, e as ações do setor aeroespacial e de defesa, como Leonardo (-1,86%) e Avio (-1,57%), estendem os declínios observados ontem.

No front das commodities, o petróleo Brent voltou a negociar abaixo de 73 dólares por barril, aproximando-se dos 72,48 dólares observados em 27 de fevereiro, véspera dos eventos geopolíticos recentes no Irã. Em contraste, o gás natural negociado em Amsterdam permanece substancialmente mais caro: o futuro de julho está cotado a 40,8 euros por megawatt-hora, cerca de 31% acima do nível de 27 de fevereiro.

Em resumo, vimos uma aceleração de tendências no setor tecnológico impulsionada por resultados corporativos robustos, enquanto a atenção dos mercados permanece fixada nos dados de inflação americana e nas dinâmicas de oferta energética — fatores que vão calibrar a próxima tomada de decisão dos investidores. Como estrategista, considero que esse movimento configura uma nova marcha para o ciclo de risco: há oportunidades de alto desempenho, mas requerem gestão de velocidade e condições de segurança (fluxo de caixa e sensibilidade a juros) bem ajustadas.