Banca MPS capta €500 milhões com emissão Senior Preferred; ordens chegam a €2 bilhões

Por Stella Ferrari — Em mais um movimento que acelera o motor da economia do setor financeiro italiano, Banca Monte dei Paschi di Siena (BMPS) concluiu com êxito o collocamento de uma nova emissão de bond Senior Preferred Unsecured no valor de 500 milhões de euros.

A obrigação tem prazo de três anos (vencimento em 2029) com opção de reembolso antecipado após dois anos e oferece uma cedola fixa anual de 3,25%. O preço de re-offer foi de 99,853%, correspondendo a um spread de 50 bps sobre o mid-swap — um nível mais apertado do que a indicação inicial na faixa de ~80 bps e demonstrativo da confiança do mercado.

O livro da oferta registou ordem de compra de cerca de 2 bilhões de euros, fruto de forte procura por parte de investidores institucionais de primeira linha, tanto italianos quanto internacionais. A demanda foi bem diversificada por região: Reino Unido (26%), Itália (16%), Espanha e Portugal (16%), França (15%) e outros países europeus (27%). Essa ampla base de investidores reforça a capacidade do banco de acessar mercados com custos competitivos e maturidades de curto prazo.

Operação realizada no âmbito do Programma Debt Euro Medium Term Notes, integra o Funding Plan do Grupo para 2026 e sinaliza que o processo de integração com a Mediobanca prossegue alinhado aos objetivos estratégicos, com contínuo reforço dos fundamentos econômico-financeiros do Grupo.

Os títulos serão emitidos em forma desmaterializada e centralizados na Euronext Securities Milan (Monte Titoli) e deverão contar com ratings previstos: Baa3 pela Moody’s, BBB- pela Fitch e BBB pela DBRS Morningstar. A obrigação também será listada na Bolsa de Luxemburgo.

O colocamento foi coordenado por BMPS, Citi, Mediobanca, NatWest, Société Générale, UBS e UniCredit na qualidade de Joint Bookrunners. A Banca contou com a assessoria jurídica do escritório Dentons Europe Studio Legale Tributario, enquanto o Studio Legale Associato A&O Shearman Sterling prestou consultoria legal aos Joint Bookrunners.

Do ponto de vista estratégico, esta emissão representa uma calibragem precisa — como um motor afinado — do balanço do banco: reforça liquidez de curto prazo, reduz o custo médio de funding e envia ao mercado um sinal de estabilidade na trajetória de consolidação com a Mediobanca. Para gestores institucionais, trata-se de uma alternativa de rendimento atraente num ambiente de juros calibrados e volatilidade controlada.

Enquanto a integração progride, o resultado desta operação confirma que o Grupo Montepaschi mantém condições de acesso eficientes aos mercados internacionais de capitais, com apetite por títulos senior em prazos mais curtos e custo competitivo — elementos essenciais para sustentar o plano de crescimento e a resiliência financeira.

Stella Ferrari, Economista Sênior — Espresso Italia