Endividamento das famílias italianas atinge €6.657 por núcleo: análise sobre consumo, crédito e salários estagnados
Endividamento médio das famílias italianas atinge €6.657; crédito ao consumo e hipotecas moldam riscos e oportunidades para a economia em 2025.
Stella Ferrari 
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Endividamento das famílias italianas atinge €6.657 por núcleo: análise sobre consumo, crédito e salários estagnados
Por Stella Ferrari — A análise da CGIA di Mestre revela que o endividamento médio por núcleo familiar na Itália atingiu €6.657. Os dados apontam para uma dinâmica onde o aumento do crédito ao consumo e os valores de hipotecas em carteira desenham um quadro de risco e oportunidade no motor da economia italiana.
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Em 2025, excluídos os financiamentos habitacionais, o crédito ao consumo concedido por bancos e financeiras às famílias italianas rondou os €178 bilhões. Em apenas nove anos, esse montante cresceu 62% — um acréscimo de cerca de €68 bilhões segundo o estudo da CGIA.
Se somarmos os empréstimos das instituições bancárias (€127 bilhões apenas em crédito ao consumo) às hipotecas — que somam €447,5 bilhões e estão atreladas a 3,8 milhões de famílias — e demais formas residuais de crédito, o passivo total alcança €612,6 bilhões. Estatisticamente, foram contratadas 382.389 hipotecas em 2025: a região com maior número de contratos foi a Lombardia (93.994), seguida por Veneto (39.753) e Emilia-Romagna (38.453).
A CGIA opta por excluir as hipotecas da contagem estrita do endividamento imediato por considerá-las investimentos de horizonte longo que, de fato, incrementam o patrimônio imobiliário das famílias. No entanto, a crescente dependência do crédito ao consumo merece leitura atenta.
Por que as famílias italianas se utilizam cada vez mais do crédito? Há, de fato, duas forças em jogo: liquidez imediata para enfrentar despesas imprevistas e a necessidade de financiar bens duráveis — automóveis, eletrodomésticos, móveis, eletrônicos. Mas há também uma pressão estrutural: a inflação corroeu o poder de compra enquanto salários e pensões permaneceram, em muitos casos, praticamente estáticos. O resultado foi que um segmento expressivo do ceto médio passou a recorrer ao crédito para manter seu padrão de consumo.
Com o consumo das famílias representando cerca de 60% do PIB italiano, o recurso a empréstimos de curto prazo pode funcionar como uma aceleração de tendências favoráveis ao crescimento. Porém, se a dívida cresce mais rápido que a renda, sinaliza um desalinhamento perigoso: famílias que recorrem com frequência a empréstimos para fechar o mês estão mais vulneráveis a choques, especialmente se houver um aperto na calibragem de juros ou mudanças nos freios fiscais.
O indicador-chave a vigiar é a relação entre o que as famílias devem devolver e o que efetivamente ganham — o chamado debt-to-income. Enquanto esse rácio permanecer dentro de parâmetros gerenciáveis, o crédito contribui para a dinâmica econômica. Se ultrapassar um limiar sustentável, porém, o endividamento torna-se um freio à resiliência das famílias e do próprio motor econômico.
Conclusão: os números da CGIA não apenas quantificam o endividamento — eles desenham a necessidade de políticas públicas e estratégias privadas que atuem sobre rendimentos, proteção social e condições de crédito. Em mercados onde a performance conta, é preciso calibrar incentivos e riscos com o mesmo rigor de uma engenharia de ponta.
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