Club del Sole realiza primeiro Sale & Operating Lease Back do setor Open Air italiano com Swiss Life

Por Giulliano Martini — Em movimento considerado inédito para o turismo Open Air italiano, o grupo Club del Sole anunciou a conclusão, no mês de março, da sua primeira operação estruturada de Sale & Operating Lease Back envolvendo ativos imobiliários de acampamentos e vilas de férias. A transação foi realizada com a gestora institucional Swiss Life Asset Managers France, apoiada por um conjunto de advisors financeiros e jurídicos de destaque.

O acordo integra uma estratégia de realocação de capital com objetivo explícito de acelerar o desenvolvimento orgânico do grupo, financiar aquisições e formalizar novas parcerias, preservando integralmente a gestão operacional e garantindo continuidade de serviço a hóspedes, colaboradores e territórios onde o grupo atua. Segundo os comunicados oficiais e a documentação analisada, a operação foca exclusivamente na componente real estate de cinco Villaggi do grupo, totalizando mais de 2.800 unidades habitacionais.

As diligências envolveram, do lado do investidor, a Swiss Life Asset Managers France — assistida pelos consultores financeiros Clearwater e Edmond de Rothschild, além de suporte jurídico e técnico de Clifford Chance e Gleeds. Do lado do vendedor e operador, o Club del Sole contou com a assessoria financeira da Mediobanca e com suporte jurídico dos escritórios Pedersoli Gattai, Ryze e Scala - Giondi, além da certificação notarial do Notaio Marchetti.

O modelo adotado prevê a venda da propriedade dos imóveis, com imediata restituição da gestão das estruturas ao Club del Sole por meio de um contrato de Operating Lease Back de longa duração. Na prática, o grupo permanece responsável pela operação hoteleira, pelos padrões de serviço e pela manutenção dos níveis qualitativos existentes, enquanto libera capital imobilizado para reinvestimento estratégico.

Fontes internas e demonstrações preliminares do grupo confirmam que a transação não altera o posicionamento comercial nem o modelo operacional. O Club del Sole registra crescimento de receita em patamar de dois dígitos em relação ao ano anterior, cenário que motivou a busca por instrumentos financeiros capazes de sustentar a expansão sem comprometer a capacidade de gestão dos ativos.

Em declaração oficial, Riccardo Giondi, presidente do grupo, sublinhou que a operação representa “um passo importante para o turismo Open Air italiano”, caracterizando a entrada de capital institucional no segmento imobiliário como reconhecimento da maturidade industrial do setor. Giondi afirmou ainda que o negócio cria um precedente virtuoso e possibilita ao grupo maior flexibilidade para aquisições, requalificação de ativos e expansão geográfica.

Do ponto de vista industrial, a transação reforça o equilíbrio entre propriedade e gestão operacional, ao mesmo tempo em que permite concentrar esforços nas competências-chave do grupo: gestão industrial dos Villaggi, integração de novas estruturas e desenvolvimento de padrões operacionais escaláveis. A operação, conforme os documentos consultados, foi estruturada com cláusulas que asseguram a continuidade de atendimento aos hóspedes e a proteção dos postos de trabalho.

Em resumo, trata-se de uma operação financeira e estratégica que combina desalavancagem de capital com manutenção do controle operacional, sinalizando para o mercado uma maior sofisticação das estruturas financeiras aplicadas ao turismo Open Air na Itália.