ABI: crescimento dos empréstimos a famílias e empresas acelera para 3,7%; taxas e depósitos sobem
ABI: empréstimos a famílias e empresas aceleram para 3,7% em set/2026; taxas e rendimentos de depósitos sobem, com atenção a créditos deteriorados.
Stella Ferrari 
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ABI: crescimento dos empréstimos a famílias e empresas acelera para 3,7%; taxas e depósitos sobem
Por Stella Ferrari, economista sênior — Espresso Italia
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O ritmo de expansão dos empréstimos bancários a famílias e empresas acelerou em setembro de 2026, mostrando uma dinâmica positiva que se mantém desde março de 2025. Segundo o relatório mensal da ABI, o total de financiamentos avançou 3,7% em base anual, contra 3,5% em agosto. Trata-se de uma trajetória gradual de crescimento: para as famílias é o vigésimo primeiro mês consecutivo de subida; para as empresas, o décimo quinto.
Os dados por segmento confirmam a recuperação: em agosto de 2026, os empréstimos às empresas cresceram 4,2%, enquanto os destinados às famílias aumentaram 2,9%. Essa aceleração funciona como o motor da economia em marcha lenta que ganha torque — uma calibragem de crédito que alimenta consumo e investimento, embora exija atenção às condições de financiamento.
Ao mesmo tempo, observa-se uma elevação dos custos de captação e crédito. Os taxas de juros médias sobre novas operações para compra de habitação subiram para 3,61% (+0,06 ponto percentual frente ao mês anterior), e o juro médio sobre novas operações de financiamento às empresas alcançou 3,77%. A pressão sobre as taxas reflete o aumento generalizado dos rendimentos de mercado e torna mais onerosa a captação bancária via depósitos e emissões obrigacionistas.
Em setembro de 2026, o rendimento médio das novas aplicações de prazo pré-determinado (certificados e depósitos vinculados) ficou em 2,47% (ante 2,43% em agosto), acima da média da área do euro (2,23% em agosto). O rendimento das novas emissões de obrigações bancárias a taxa fixa foi de 3,69%, enquanto a taxa média sobre o total de depósitos subiu para 0,73%. Os juros em contas correntes — instrumento essencial para serviços cotidianos e não um ativo de investimento — sofreram pequena alta para 0,36% (0,33% em agosto).
Quanto à qualidade do crédito, a ABI alerta para uma tendência de gradual aumento dos créditos deteriorados no horizonte 2026-2027, puxada pelas dificuldades no setor da construção e pelas empresas de porte médio. Hoje os créditos líquidos problemáticos permanecem controlados — em agosto somavam €28,2 bilhões, equivalentes a 1,32% do total —, mas o outlook conjunto ABI-Cerved aponta para um aumento do índice de deterioração das empresas: de 2,6% em 2025 para 2,8% em 2026, 2,9% em 2027 e uma ligeira queda para 2,8% em 2028.
As projeções destacam que os maiores incrementos recairão sobre empresas de médio porte (de 1,8% para 2,1%) e sobre o setor da construção (de 2,9% para 3,2% entre 2025 e 2028). Em termos estratégicos, essa sinalização exige uma dupla ação: por um lado, preservar o impulso de crédito que sustenta a recuperação; por outro, reforçar a gestão de risco e a capitalização dos bancos para resistir a choques setoriais e à volatilidade dos mercados.
Em suma, estamos diante de uma aceleração controlada do mercado de crédito — um motor que ganha rotação, mas que requer calibragem fina na política de juros e na gestão dos balanços bancários para evitar que o aumento das taxas funcione como freio prematuro à expansão.
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