BPER Banca fecha H1 2026 com lucro de €1,3 bi; receitas core em €3,565 bi e margem de juros em €2,212 bi

Por Stella Ferrari — Em leitura de mercado calibrada como um painel de instrumentos de alta precisão, BPER Banca apresenta resultados do primeiro semestre de 2026 que confirmam uma robusta aceleração operacional e patrimonial. O grupo reportou um lucro líquido consolidado ordinário de €1.325,6 milhões, avanço de +14,7% frente ao mesmo período de 2025.

Os receitos core atingiram €3.565,3 milhões, um crescimento de +2,6%, apoiados principalmente pelo margem de juros (Net Interest Income) de €2.211,8 milhões (+1,4%) e por comissões líquidas de €1.353,4 milhões (+4,8%). A expansão das comissões foi impulsionada por taxas de gestão (+12,8%) e pelo segmento de bancassurance (+13,2%), evidência clara da eficácia da estratégia de asset gathering.

As Total Financial Assets (TFA) chegaram a €424,3 bilhões, um incremento de €18 bilhões em base anual — sinal de tração comercial e distribuição. No front de eficiência, o banco reportou um cost/income ratio em 41,4%, reflexo de uma “calibragem” fina nos custos operacionais, enquanto o custo do crédito anualizado ficou em 28 pontos base.

Os créditos líquidos à clientela somaram €129,7 bilhões e as novas concessões alcançaram €13,5 bilhões (+1,5% a/a). A qualidade do crédito segue elevada: NPE ratio bruto em 2,3% e NPE ratio líquido em 1,1%, com uma cobertura dos créditos deteriorados de 54,1% — entre os mais altos do sistema bancário nacional.

Do ponto de vista de capitalização, o banco mantém uma posição sólida com um CET1 ratio de 15,0% e geração orgânica de capital de €1,3 bilhão (163 pontos base) no semestre. Em liquidez, indicadores de referência permanecem confortáveis: LCR em 162% e NSFR em 132%. O lucro por ação (EPS) ao fim de junho de 2026 foi de €0,635.

Quanto ao Piano Industriale "B:Dynamic | Full Value 2027", a instituição afirma que o primeiro ano do plano supera os objetivos traçados, reforçando o posicionamento estratégico e a plataforma industrial escalável capaz de captar oportunidades de crescimento. As projeções anunciadas incluem um lucro líquido projetado de cerca de €2,7 bilhões em 2028 e um CET1 acima de 14,5%.

A remuneração acumulada aos acionistas é estimada em aproximadamente €7,5 bilhões no período 2025–2028, com um payout total igual ou superior a 85% via dividendos e share buyback. Para 2028, esperam-se receitas totais de cerca de €8 bilhões (CAGR 2,3% em relação a 2025), com margem de juros próxima de €4,7 bilhões e comissões líquidas em torno de €3 bilhões (+€400 milhões).

Os custos operacionais, líquidos de amortizações e imparidades, tendem a reduzir-se para cerca de €2,8 bilhões até 2028, com economias brutas estimadas em €300 milhões, projetando um cost/income aproximado de 40%. As atividades financeiras totais devem alcançar cerca de €460 bilhões, das quais cerca de €125 bilhões em massas geridas.

Em síntese, o balanço semestral de BPER Banca combina solidez de capital, disciplina de risco e execução comercial — uma engrenagem bem ajustada no motor da economia que oferece previsibilidade ao investidor e capacidade de acelerar quando as condições de mercado favorecem a expansão. Para gestores e acionistas, o foco agora é transformar essa vantagem estrutural em retorno sustentável, com a mesma precisão de um sistema de transmissão projetado para alto desempenho.