Massimo Doris: Inteligência artificial aprimora os consultores financeiros, mas jamais os substituirá
Massimo Doris afirma que a IA apoia consultores financeiros, mas a relação de confiança humana permanece insubstituível. Análise estratégica.
Marco Severini 
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Massimo Doris: Inteligência artificial aprimora os consultores financeiros, mas jamais os substituirá
Por Marco Severini, Espresso Italia — Em uma análise precisa sobre os recentes tremores nos mercados, Massimo Doris, CEO da Banca Mediolanum, descreve a reação dos investidores como “absolutamente emotiva”. O lançamento nos Estados Unidos de duas plataformas de inteligência artificial voltadas à planejamento patrimonial e ao brokeraggio segurador provocou uma onda de vendas nas ações de gestoras, mas, segundo Doris, isso é mais uma redefinição entre fornecedores de tecnologia do que uma ameaça às redes de consultoria.
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Com uma rede de 6.800 consultores que gerenciam cerca de 155 bilhões de euros dos poupadores italianos, Doris afirma categoricamente que a chegada dessas ferramentas destina-se a auxiliar os consultores independentes — escassa categoria em Itália — e não a substituí‑los. “É uma disputa entre plataformas tecnológicas, não entre tecnologia e consultor”, resume o executivo, demarcando o tabuleiro: quem está movendo as peças são os fornecedores de infraestrutura.
Do ponto de vista do comércio europeu e, em particular, do modelo de bancos‑rede como a Banca Mediolanum, o impacto será limitado, afirma Doris. A tradução direta da dinâmica americana para o contexto italiano é impraticável: a estrutura tributária local — com uma taxa fixa de 12,5% sobre títulos públicos e 26% sobre outros rendimentos de capital — torna irrelevante, em muitos casos, a solução de otimização fiscal automatizada que alarmou os mercados nos EUA.
Na sua avaliação, a essência que distingue o profissional humano da máquina não é apenas técnica, mas relacional. Não existe hoje “nenhuma inteligência artificial capaz de sentar ao seu lado e acompanhá‑lo”, sublinha Doris. No manejo do património, o que pesa frequentemente mais que o algoritmo são as reações comportamentais: diante de perdas de 10% ou 15%, a máquina pode recomendar manter a posição, mas o investidor, dominado pelo medo, tende a realizar a perda. O consultor reconstitui o percurso da decisão, recorda os objetivos, reaviva o horizonte temporal e constrói a confiança que permite resistir às oscilações.
Esta leitura exige visão estratégica: a tecnologia é uma peça no tabuleiro, um novo _roque_ operacional que melhora eficiência, redução de custos e automação de tarefas repetitivas — modelagem fiscal, análise de carteiras, geração de relatórios — mas não altera o alicerce da relação fiduciária. Doris lembra que outros saltos tecnológicos produziram prognósticos semelhantes: plataformas de trading online, fundos passivos, ETFs e os primeiros roboadvisors foram anunciados como sinais do fim da consultoria tradicional. O que se verificou, no entanto, foi uma redistribuição de funções e um redesenho das fronteiras invisíveis entre produto, distribuição e aconselhamento.
Concluindo com ponderação diplomática: a chegada massiva de ferramentas baseadas em inteligência artificial configura uma tectônica de poder entre fornecedores de tecnologia e intermediários, mas não um xeque‑mate ao papel do consultor. A verdadeira questão estratégica para as instituições é como integrar essas soluções preservando a confiança e o capital relacional — os verdadeiros ativos intangíveis que sustentam a gestão do aforro familiar.
Marco Severini é analista sênior de geopolítica e estratégia internacional da Espresso Italia.
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